美國頁岩氣泡沫破滅?謀中國入圈套不能,現遭全球能源巨頭拋售 ,怎麼辦?

han_103yinglun     2017-08-26     2624     檢舉

 

美國頁岩氣泡沫破滅?謀中國入圈套不能,現遭全球能源巨頭拋售 ,怎麼辦?

頁岩氣無疑是美國能源界最炙手可熱的產品。從1976年美國政府組織實施東部頁岩氣工程之後,它不僅改變全球能源格局,也徹底改寫了大宗商品價格,更讓美國成為全球能源強國。

但如今,頁岩氣卻被勢利投資者所拋棄。全球最大上市礦業公司必和必拓正在大規模退出北美頁岩油市場,並被作為「非核心業務」尋求出售。無獨有偶。美國第二大油企雪弗龍也將業務重點從頁岩油回歸到傳統煉油上來。

全球能源巨頭在頁岩氣和頁岩油領域的離場,也讓人感到了一絲冰冷的寒意——頁岩氣泡沫破了?

頁岩氣,通俗地說就是儲藏在頁岩層中的天然氣,和我們平常做飯洗澡用的天然氣沒什麼不同,主要成分也是甲烷,只是更難開發。而燃燒天然氣又比燃燒石油所產生的溫室氣體少一半左右,能源清潔度要高許多。同時,天然氣的價格要比石油便宜多了。所以,性價比很高。

2008年金融危機後,頁岩氣的開發,給美國帶來了一次能源革命,不僅讓美國實現了能源的基本自給,更重要的是,相對廉價的頁岩氣,大大降低了美國天然氣價格,進而降低電價。而且,低廉的能源成本,還促進了美國先進位造業的回流,這在相當大的程度上,促使美國走出金融危機的影響,踏上經濟復甦之路。

到2016年,美國頁岩氣探明儲量從2000億立方米增長到接近5萬億立方米,這是近十年天然氣增長的堅實基礎。由於頁岩氣的商業性開發,美國能源對外依存度已降至20世紀80年代以來最低水平,並於2011年首次超越俄羅斯,成為世界最大的天然氣生產國。

國際資本對美國頁岩氣的成功表現出來極大的興趣。2012年之前,境外跨國企業對美國頁岩氣投資總額就超過900億美元,而今年美國又陸續有180個項目投向頁岩氣,累計資金高達1180億美元。

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據外媒報道,中國對美國頁岩氣也十分感興趣。截至2013年,共投資了55億美元用於美國頁岩氣項目。

但好景不長。2015年風雲突變,由於國際能源價格持續下跌,導致頁岩氣企業大規模倒閉。公開資料顯示,僅在2015年一季度,美國頁岩油企業有1/3破產。

美國頁岩氣所面臨的堅硬現實也讓很多人更加相信頁岩氣金融騙局論。

標普資本IQ公司的統計數據顯示,2010年美國石油和天然氣企業總債務為1280億美元,截至2014年第三季度時,這些企業的債務已經暴增至1990億美元,增幅高達55%。

數據顯示,目前美國能源公司發行的債券占美國垃圾債券的15%。部分業內人士表示,美國推出QE以後,發行了大量的垃圾債券,而正是這些垃圾債券支撐著美國的頁岩氣不斷走向繁榮。過去幾年,由於美國能源業繁榮,美國頁岩氣公司不斷加大債務量,即使生產商的支出超過收入,他們也能獲得資金去鑽井。正是由於大量借來的資金,才使得這些企業能填補資金缺口。

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如果國際油價繼續下挫,而美國頁岩氣企業的營收增長速度不能抵消負債增加速度,那麼美國能源業可能將會出現資產拋售與企業併購潮,不排除屆時會接連出現破產倒閉的可能性。

美國金融記者沃爾夫·里奇特表示,水力壓裂法(開採頁岩氣的方法)的經濟原理非常可怕。頁岩氣產量從第一天起就跌下懸崖,這種下跌持續了一年左右的時間,直到在占初始產量10%左右的水平上跌停為止。

其結果是,「鑽探正以驚人的速度摧毀資本。鑽井公司留下了堆積如山的債務,而巨大的下降幅度則造成浩劫。為了避免下降率打亂收入報表,公司不得不鑽探更多的新井,老井的產量則日益下降。無疑,該計劃碰了壁,這堵牆壁就是現實」。

目前的情況似乎也證實了這種觀點。

於是,美國人開始將目光鎖定中國市場。部分專家也因此將頁岩氣的開採比作是「泡沫產業」,並認為美國企業和資本市場現在是有「陰謀」地向中國輸入泡沫——這個階段正好是頁岩氣在美國退潮的時候,所以他們向中國企業、中國資本市場去遊說,急需找到一個巨大的市場來購買他們的設備、技術和服務來幫他們資本解套。

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另有分析還認為,美國開採頁岩氣實際上是無奈之舉,頁岩氣根本就是一種「貧礦」。所以,如果中國把眼光都集中在頁岩氣上,就放過了對未來領先的核裂變等高科技清潔能源的研發。甚至是「著了華爾街的道」。「美國向中國兜售頁岩氣是為了能夠讓資本解套,也使得我們國家的轉型資金都沉澱在頁岩氣上,遏制我國的發展,對新興產業轉型有明顯的擠出效應。」而且頁岩氣的開發對環境有較大污染,易產生空氣、水資源污染以及地震。

所幸的是,由於中國天然的地理結構不同於美國,開採難度大,因此多年頁岩氣開發還處於較小的規模。即便是頁岩氣的泡沫破滅對中國市場的衝擊也會相對較小。

但頁岩氣和頁岩油產量一旦降低,國際油價也將重回上漲通道。這不是個好消息。

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文/財經雜壇