美國很害怕的事發生了,中日同時大幅減持美債,降至18年以來最低

ttchiew     2018-01-18     檢舉

近半個世紀以來,美元充當著全球儲備貨幣的角色,並通過美債的形式成為各國央行的核心基礎貨幣儲備,無數國家包括新興市場經濟體在內的銀行系統維持核心資產總量和比率的穩定,不是黃金,而是美債。

一張百元美鈔的印刷費只要兩分錢,美國正是通過這一張張印出來的鈔票來狂吃世界/ 圖片來源Zibbet

本周四(1月18日),BWC中文網查詢美國財政部在華盛頓發布的國際資本流動報告(TIC)顯示,中國仍然是美國國債的第一大海外持有國,已經連續六個月穩座美國第一大債權國寶坐,但在去年11月中國持有的美債總額比前一個月減少1.1%(126億美元),降至1.18萬億美元,這創下2017年7月份以來新低。

2017年11月TIC報告:中國和日本所持美國國債比重雙雙降至2000年以來最低。

與此同時,作為美國第二大「債主」,日本持有的美國國債在11月份連續第四個月減少,下降0.9%至1.08萬億美元,為四年多來的最低水平。

BWC中文網注意到,正如下圖所示,中國和日本合計持有美國國債的份額在去年11月下降到所有外國持有美國政府債務的大約36%,這是大約18年來的最低水平。目前中國三分之一以上的外儲資產是美國國債。

圖表數據來源彭博終端

本月早些時候,中國可能減少購買美國國債的消息引發人們猜測,不過中國國家外匯管理局否認了相關消息,稱其可能引用了不正確的消息來源。

上周三(1月10日)下午,《彭博社》援引知情人士報道,中國將密切關注美債供應量等市場因素,也會定期對外儲投資進行評估,以決定是否需要減持部分美債。中國在對外匯儲備投資評估後建議減緩或暫停增持美國國債, 部分官員認為美債相較其他資產的吸引力減弱,疊加中美貿易摩擦等因素,可能支持中國減緩或者暫停增持美債。

事實上,美債是屋漏偏逢連夜雨。

圖片來源omvaluta

近日,中日兩國央行同時作出的一些意外金融措施,已經讓美債收益率暴漲,債券之王格羅斯警告債券熊市確認,他認為,10年期國債收益率持續高於2.4%將標誌著進入熊市,目前,美國十年期國債收益率已上升到2.59%左右。

券商機構Jefferies的策略分析師表示,如果中日大幅減持美國國債,美國國債的融資需求將會在2018年猛增,並且超過近年來的水平,所以美國財政部將會儘可能地拓展美債的融資渠道。

圖片來源TIME

因為,對這個以借債發展經濟的國家來說,此舉無疑會動搖其經濟復甦的根本邏輯,也將衝擊以美國強大國家機器保護的美元霸權地位!當然,這對人民幣和美債資產來說也是一把「雙刃劍」。

中日兩個最大的債權國同時減持美國國債,這對於已經承壓的美債市場來說,並不是一個好的消息,實際上現在的美國最害怕全世界拋售美債,因為現在美聯儲在不斷加息,而且還在持續縮表,也就是美聯儲自己也在拋售美債,這個時候,美國需要全世界為縮表接盤,害怕其它國家跟隨美聯儲一起拋售美債,因為這樣,很可能會引發美債危機。

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《今日美國》稱,數十年以來,美國的負債行為是一種戰略性的負債,這種負債使美國在面對它的主要債權人時顯得有些脆弱不堪。以及美國對這些國家資本的依賴還在不斷地增強的現實。美元似乎已經把自己和未來抵押給了債權國。(完)